Put Call Ratio

Подумал, что хочу начать публиковать соотношение опционов пут к опционам колл. На ежедневной основе. Что-то вот захотелось.
Коэффициент этот очень интересн с точки зрения выявления психологии рынка. Интересен тем, что позволяет определить, куда направлен страх, а куда - жадность на бирже. Это позволит определить тренд. Итак, если "put/call ratio" > 1, то преобладает страх: активно скупаются опционы Put, чтобы закрыть риск падения рынка.
Если это соотоншение < 1, то преобладает жадность: закупаются опционы Call, чтобы закрыть риск коротких позиций или при росте рынка исполнением опциона получить прибыль.

Поскольку продают опционы в основном маркет-мейкеры, а покупают разные игроки, можно говорить о том, что маркеты заинтересованы в противоположной позиции - этот вывод я сделал, понаблюдав немного за динамикой торгов по опционам. У маркета достточно резервов, чтобы а) выкатить рынок туда, где исполнение опционов станет для него наименьшим по объему, б) закрыть свои риски по исполнению опционов противоположной позицией по базовому активу.

Поскольку публикация начинается с сегодня, о тренде говорить рано. Настроение можно определить, но пока не тренд.

Итак, сегодня объем открытых позиций колл = 53,6 млн. пунктов.
Объем позиций пут = 109,5 млн. пунктов.
Соотношение = 2,043.
Сие значит, что преобладает страх и народ активно хеджирует риск падения закупкой путов. Поскольку маркету невыгодно исполнять опционы, он будет стремиться к росту рынка - чтобы не исполнять опционов пут (следуя сегодняшней динамике), либо хеджировать свои риски по путам продажей базового актива. То есть сценарий на завтра - небольшой рост. Поскольку активно торговались опционы at-the-money со страйком в области 185 - 195 тыс. пунктов, видимо, мы перейдем через этот рубеж.
Хотя, конечно, продажа покрытого опциона "выкусывает" временную премию - а маркету того и надо... но закрывать позиции с исполнением - не очень хочется. Так что жду роста, примерно до 1950 РТС или 196-196,5 тыс. по фьючерсу RIZ7.

Посмотрим, что будет завтра.

Удачных трейдов всем.